況金萍和李向進作2014年機械工業經濟運行分析報告

 

今年以來，機械工業經濟運行總體保持了“穩中有進”的基本態勢，但行業分化明顯，與房地產、鋼鐵、煤炭等投資相關的行業產品增勢低迷。盡管困難重重，機械行業也有新的亮點。結構調整和轉型升級出現積極變化。綜合分析，機械工業經濟運行將繼續保持基本穩定，“穩中有進”的運行態勢不會改變。預計全年主營業務收入仍能保持10%左右，利潤增�？蛇_12%左右，出口增長將在8%左右。

一、1-10月機械工業經濟運行環境趨緊，下行壓力依然較大

(一)近期宏觀經濟數據偏冷，四季度機械工業經濟增長的難度加大

前三季度：GDP同比增長7.4%。其中，一季度同比增長7.4%，二季度增長7.5%，三季度增長7.3%，三季度增長率創下了近22個季度的新低。

工業增加值(全國規模以上企業)：按可比價格計算，前三季度累計同比增長8.5%，增速比上半年回落0.3個百分點，1-10月工業增加值增長8.4%，當月增長7.7%。

1-10月社會消費品零售總額：同比增長12%，較去年同期回落了1.8個百分點。

固定資產投資(不含農戶)：名義增長15.9%，較去年同期大幅回落了4.2個百分點。

價格數據：10月CPI同比上漲1.6%，重回“1”時代。

制造業采購經理人指數：1-10月50.8%，比1-9月51.1%，回落0.3個百分點。

上述數據從一個側面反映出目前經濟下行的壓力不減。

 

(二)1-10月機械工業主要經濟指標增幅繼續回落，經濟運行下行壓力依然較大

1、機械工業增加值累計增幅繼續回落

 

據國家統計局統計，今年以來機械工業增加值增速一直高于全國工業，同時高于去年同期機械工業增速。1-10月機械工業增加值增速受通用、專用設備行業增速回落影響，全行業的增速繼續放緩。1-10月機械工業增加值累計增長10.6%，比1-9月回落0.2個百分點。

10月當月機械工業增加值增長9.1%，仍高于全國工業1.4個百分點。但是當月增速已低于去年同期(13%)水平3.9個百分點。

2、行業間分化有所加劇

在國家統計局統計的64種機械工業主要產品中，1-10月產量實現同比增長的有45種，占比為70.31%，產量同比下降的產品19種，占比為29.69%；在增長的產品中半數增幅在10%的低速增長。具體看：

一是汽車產銷同比繼續小幅增長，其中乘用車保持增長，商用車繼續回落。1-10月，汽車產銷1927.01萬輛和1898.81萬輛，同比增長8.08%和7.04%。其中乘用車產銷1614.39萬輛和1586.44萬輛，同比增長11.2%和9.8%；商用車產銷312.62萬輛和312.37萬輛，同比下降6.3%和7.1%。與汽車相關的汽車用發動機同比增長9.43%。

二是發電設備產量同比有所增長；風力和光伏發電設備產量增幅均明顯回升，火電設備也有所增長，但燃氣輪機產量下降較大；高壓輸變電行業形勢不如預期；交流電動機、工業電爐、電焊機等保持增長。

三是上年回落幅度較大的機床行業因為上年基數低，今年產量已轉降為升，1-10月金切機床同比增長4.08%，其中數控機床增長17.44%，高于金切機床增速13.36個百分點。

四是一些量大面廣或與國家產業政策、環境保護、改善民生等相關的產品繼續保持增長。如：壓實機械、儀器儀表產品、風機、氣體分離及液化設備、環保設備、電動叉車、包裝專用設備、風電設備、海上石油裝備、分析儀器、光學儀器等產量保持增長，但總體增速不高。

五是與房地產、鋼鐵、煤炭等投資相關的行業產品增勢仍低迷，1-10月工程機械的代表性產品挖掘機和裝載機當月與累計產量均仍為同比下降；重型機械產品中的金屬冶煉設備、金屬軋制設備產量均仍為同比下降，分別下降2.76%和14.47%。

六是多年持續快速增長的大中型拖拉機，受市場需求放緩的影響全面下滑。今年以來大中型拖拉機雖然年初形勢尚可，之后產量逐月下行。1-10月累計大中小型拖拉機產量仍全部負增長(分別為-1%、-8.36%、-13.05%)。但玉米收獲機械大幅增長41.1%，收獲機械、農產品初加工機械、收獲后處理機械保持了兩位數增長。

3、產品價格指數雖有回升趨勢，但仍在低位

受需求不足的影響，機械產品市場競爭更加激烈，總體價格水平延續了上年的低迷態勢，截至10月機械產品累計價格指數已連續34個月低于100%。但今年以來，前期價格指數持續下降的趨勢有所改善，1月份累計價格指數為98.7%，10月份累計價格指數為99.06%，但總體而言增長緩慢。

在142種重點監測產品中，累計價格指數有81種產品出廠價格同比低于100%，占比為57.04%。

在142種重點監測的產品中，與以往不同的是，長期以來機械產品價格指數持續低迷，且波動幅度不超過1個百分點，價格指數不溫不火。但10月份的數據顯示，10月與9月比較，部分產品價格指數的波動幅度有所加大。

4、主營業務收入及銷售費用增幅回落，市場需求仍顯不足

1-9月機械工業實現主營業務收入1.59萬億元，同比增長10.65%，增幅既低于上年同期(12.6%)，也低于1-8月(11.12%)0.47個百分點。1-9月機械工業銷售費用同比增長9.85%，低于1-8月(10%)0.15個百分點，低于上年同期(12%)2.15個百分點，說明市場銷售活動仍不活躍。

5、機械工業利潤繼續保持增長，但增幅繼續回落

1-9月機械工業實現利潤超過萬億元，為1.06萬億元，同比增長15%，比1-8月(15%)回落1.17個百分點，其中，非汽車行業同比增長11.24%，比1-8月(12.13%)回落0.89個百分點，汽車行業同比增長20.84%，比1-8月(22.39%)回落1.55個百分點。

6、庫存壓力上升

自年初以來，機械工業存貨，特別是產成品庫存的增速處于較高水平，且呈現逐月走高的趨勢。1-9月機械工業存貨同比增長9.32%，雖比1-8月小幅回落，但仍高于上年同期(6.52%)2.8個百分點。特別是其中的產成品增幅持續攀升，1-2月產成品庫存同比增長11.72%，1-9月已升至16.99%，產成品增幅高于存貨增幅7.6個百分點。

7、固定資產投資增速繼續回落

1-10機械工業累計完成固定資產投資3.73萬億元，同比增長12.86%，增速比1-9月13.79%回落0.93個百分點。逐月看，年初投資增速較上年大幅回落，1-2月增速比上年同期低1.49個百分點，之后累計增速逐月回升，6月份累計增速已比上年同期高1.65個百分點；自下半年開始又出現逐月回落趨勢。(1-6月15.74%、1-7月15.68%、1-8月14.51%，1-9月13.79%，1-10月12.86%。)

從當月投資看，10月當月固定資產投資增速僅為8.47%，比上年同期(26.32%)回落17.85個百分點，比9月6.65%的增速回落1.82個百分點。

8、需求不足仍是未來增長的最大隱憂

機械工業相關行業的投資需求不旺，致使機械工業訂單增長乏力。1-10月份機械工業固定資產投資同比增長12.86%，全社會固定資產投資增長15.9%，其中用于設備工器具購置的投資增長為10.01%。明年及今后幾年的困難也不可輕視。據中機聯統計，今年重點企業訂貨增幅波動，一季度機械工業重點調查企業的訂單出現回升跡象，1-2月同比增長8.09%，1-3月增長10.67%。但進入二季度后，訂單增速明顯回落，1-6月同比增長7.65%，比一季度回落3.02個百分點，1-9月同比增長5.41%，比一季度回落5.26個百分點，比二季度回落2.24個百分點。市場需求不穩，近來企業訂貨出現退貨和延遲交貨的趨勢，需密切關注后期走勢。

9、外貿市場競爭激烈，保持外貿增長壓力較大

雖然機械工業對外貿易形勢逐步向好，但隨著國際市場競爭日趨激烈，國內企業需為今后國際市場的變化做好充足準備。根據海關數據整理，2014年9月汽車整車共出口8.7萬輛，比上年同期下降3.02%，1-9月累計出口汽車整車67萬輛，比上年同期下降3.62%；9月摩托車出口同比下降6.3%。1-9月累計出口摩托車同比下降0.98%。

近來出口產品的需求變化非�？�、產品需求不斷升級。例如以往中國出口東南亞的機床主要以低端機床為主，而隨著近年來東南亞地區的經濟不斷發展，其對機床需求也逐漸轉向中端，出口產品的質量、性價比都在升級。除此之外，我出口產品更多遇到技術、綠色環保、標準等壁壘，貿易摩擦增多。

二、結構調整仍穩步推進

1、前三季度主要經濟指標均高于全國工業，對全國工業利潤貢獻率居各行業前列

機械工業下半年增速開始逐月遞減，但主要經濟指標增幅明顯高于全國工業平均水平。1-9月累計，全行業基本實現了溫和增長。

1-9全國工業和機械工業利潤分別同比增長7.93%、15%，分別新增利潤3207.29億元和1387億元，機械工業對全國工業新增利潤的貢獻率達43.25%，拉動工業利潤增長3.43個百分點。

2、行業結構調整和轉型升級出現積極變化

在市場倒逼機制的作用下，機械工業產業結構調整持續推進，產品結構升級取得積極進展，自主創新有了新突破，企業的內生發展動力被更廣泛的激發出來。

一是傳統產品結構升級加快。據中汽協會統計，1-9月新能源汽車生產38522輛，銷售38163輛，比上年同期分別增長2.9倍和2.8倍。其中純電動汽車產銷分別完成22747輛和22258輛，插電式混合動力汽車產銷分別完成15775輛和15905輛。分季度看，一季度產銷量同比增長1.8倍和1.6倍，二季度產銷量同比增長2.7倍和2.9倍，三季度產銷量同比增長3.9倍和3.8倍。汽車行業中新能源汽車產銷在總量中的比重雖然較小，但與前期相比，今年的增長速度已明顯加快。二是自主創新推進國產高端裝備發展。金切機床產量數控化率在不斷提高，以沈陽機床集團為例，十年來中高檔數控機床占比從25%提高到70%。三是以市場需求為導向，企業轉型升級的內生動力增強。為滿足用戶的需求，機械工業制造服務業發展加速，同時不少企業將資本運作、全球資源整合、網絡化、智能化等先進的理念引入機械行業，探索新的發展模式。

3、實現利潤增幅高于主營業務收入增幅，利潤率出現回升

1-9月實現利潤增幅高于主營業務收入增幅4.35個百分點。今年以來，利潤增速始終快于收入增速，主營業務收入利潤率保持回升勢頭，1-9月利潤率為6.66%，較上年提高0.25個百分點。

1-9月全國機械工業企業實現利潤總額10637億元，同比增長15%，比1-8月(16.17%)回落1.17個百分點，但比全國工業同期增速(7.93%)高7.07個百分點。其中非汽車行業實現利潤總額6263億元，同比增長11.24%，同比新增利潤633億元，占機械工業利潤新增利潤的45.63%，拉動機械工業利潤增長6.84個百分點。汽車行業實現利潤總額4374億元，同比增長20.84%，同比新增利潤754億元，占機械工業新增利潤的54.37%，拉動機械工業利潤增長8.16個百分點。

4、機械行業的運行效率有所改善

1-9月機械工業主營業務收入利潤率6.66%，比上年同期提高0.25個百分點；總資產的貢獻率13.65%，同比提高0.25個百分點；資產保值增長率保持較好水平，為113.39%；流動資產周轉率為2.04次，同比提高0.03個百分點；成本費用利用率7.18%，同比提高0.27個百分點。而資產負債率為55.71%，同比下降0.8個百分點。

5、對外貿易形勢總體好于上年

進出口增速好于上年同期水平。1-9月機械工業實現外貿進出口總額5394億美元，同比增長8.91%，比上年同期(0.98%)提高7.93個百分點，其中進口2423億美元，同比增長9.71%，比上年同期(-2.67%)提高12.38個百分點；出口2972億美元，同比增長8.26%，較上年同期(4.11%)增速提高4.15個百分點；實現貿易順差549億美元。

三、對全年機械工業走勢的預測

機械工業的發展受宏觀環境影響較大，雖然我國宏觀經濟發展長期向好的基本面沒有發生變化，但經濟發展正經歷階段性調整，產業積累的深層次矛盾逐步暴露，形勢的復雜性不可低估。經濟運行穩中有憂，下行壓力依然較大，支撐經濟平穩增長的需求缺乏強勁拉動力，新增長點還難以彌補傳統增長點收縮帶來的影響，企業和地方普遍反映市場需求不足，資金緊張，融資成本高的問題突出。經濟運行雖然趨緊，但機械工業仍有一定的積極因素。

1、雖然10月份數據略有回落，但上半年機械工業主要行業均保持了較快的增長，為全年增長打下了基礎。占比較大的汽車、電工電器行業是主要的支撐。輸變電設備、風電、光伏發電等繼續保持增長，傳統發電設備今年會維持現狀。

2、工程機械、機床行業經過近幾年的結構調整和產品升級，行業低迷狀況基本見底，近期陸續開工的基礎設施投資項目拉動效果會逐步顯現，預計年底前不會繼續下跌。

3、機械產品今年出口的亮點不少，隨著穩定外貿增長的政策作用的發揮，將有利于行業今年出口增長加快。

4、在創新驅動政策的引導下，越來越多的企業將關注點聚焦在研發具有競爭力的高端產品和拓展服務領域上，推進結構調整轉型升級的內生動力會增強。

5、近期對近300家重點聯系企業的問卷調查看，企業的生產經營情況總體沒有出現大的異常情況，76%的企業開工正常，企業生產能力利用率略顯不足，70%的企業產能利用率在70%左右。80%的被調查企業認為2014年全年生產任務基本可以滿足。

6、近期國務院出臺的固定資產加速折舊將推動產業升級進程。政策將有利于短期降低企業稅負，增加企業的現金流，更有利于刺激相關企業增大在研發和技術設備上的投入。

綜合分析各種因素，由于下半年對比基數將逐月走高，四季度同比增速下行壓力還將繼續加大，增速將繼續回落。預計全年增長曲線形態將呈“前高后低”之勢。預計主營收入全年實現10%左右增長，利潤增長雖受主營業務盈利增長乏力的影響，但是企業非主營業務收入創造的收益在整個收益中的比重持續加大，多種經營創造的收益可觀，特別是今年以來機械工業的利潤總額增幅高于主營業務收入增幅，預計利潤增幅可達12%左右，出口增長將在8%左右。